يعمل Angels Way، وهو صندوق استثماري أولي أطلقته شركة Olisipo Way لرأس المال الاستثماري في مراحلها المبكرة، على إعادة تعريف مشهد الشركات الناشئة البرتغالية من خلال الجمع بين رأس المال الذي يحركه المجتمع والتكنولوجيا المبتكرة والمكون التعليمي القوي.

بدعم من 436 مستثمرًا برتغاليًا، خصصت Angels Way مليون يورو لدعم عشرين شركة ناشئة في مراحلها الأولى عندما لا تزال الأفكار مجرد مفاهيم والمخاطر في ذروتها. لا تقتصر المبادرة على كتابة الشيكات فحسب، بل تتعلق بتعليم جيل جديد من المستثمرين وبناء مجتمع نشط يشارك بنشاط في كل مرحلة من مراحل عملية الاستثمار.

في جوهرها، تعمل Angels Way كمنظمة مستقلة لامركزية (DAO). لا توجد قرارات إدارية مركزية يشترك فيها جميع المشاركين، الذين يصوتون على الشركات الناشئة التي تتلقى التمويل. يمكن لكل مستثمر الانضمام بتذكرة لا تقل عن 1200 يورو، والحصول على حقوق التصويت بما يتناسب مع مساهمته. يضمن الحد الأقصى البالغ عشرة تذاكر لكل مستثمر عدم هيمنة أي صوت، مع الحفاظ على الطبيعة التعاونية للصندوق.

يتم تشغيل هذه البنية بواسطة تقنية blockchain، والتي تضمن أن تكون جميع العمليات والقرارات شفافة وقابلة للتتبع وتحكمها قواعد محددة مسبقًا. يتم تقليل النفقات الإدارية إلى الحد الأدنى، ويتم تعظيم المشاركة كنموذج يحول العالم الغامض تقليديًا لرأس المال الاستثماري إلى شيء يمكن الوصول إليه وديمقراطي وتعليمي

.

أكثر من مجرد صندوق، تعمل Angels Way بمثابة «مدرسة استثمارية». يتعلم المشاركون من خلال تحليل الصفقات وفهم اتجاهات السوق ودعم شركات المحافظ من خلال المشاركة المباشرة. هذه التجربة، التي غالبًا ما توصف بأنها ماجستير إدارة أعمال عملي في رأس المال الاستثماري، لا تقدم عوائد مالية محتملة فحسب، بل تقدم أيضًا نموًا شخصيًا ومهنيًا.

ما يجعل هذا النموذج مناسبًا بشكل خاص في البرتغال هو تأثيره على الاحتفاظ بالمواهب. بدلاً من رؤية العقول المشرقة تغادر البلاد إلى مراكز ابتكار ممولة بشكل أفضل، تعمل Angels Way على تمكين المواهب المحلية من الوصول إلى رأس المال في المراحل المبكرة وبناء مشاريع قابلة للتطوير من الداخل. وقد استثمر الصندوق بالفعل في شركات ناشئة مثل Granter AI، التي تبسط الوصول إلى الصناديق الأوروبية للشركات الصغيرة والمتوسطة، و Medgical و Dojo IA، وكلاهما يركز على الاستفادة من الذكاء الاصطناعي لتبسيط عمليات الرعاية الصحية والتسويق،

على التوالي. تعتبر

عملية انضمام الشركات الناشئة إلى الصندوق فريدة بنفس القدر. يجب على المؤسسين أولاً كسب دعم مستثمر حالي يُشار إليه باسم «الأب الملاك»، والذي يرعى المشروع ويقدمه للمجتمع. لا يؤدي هذا النهج إلى إنشاء شبكة دعم مدمجة فحسب، بل يضمن أيضًا فحص الأفكار بدقة ودعمها بحماس قبل وصولها إلى مجموعة المستثمرين الأوسع.

تعمل Angels Way أيضًا كاستجابة حاسمة للانخفاض في الاستثمار قبل التأسيس الذي شوهد في البرتغال منذ عام 2022. ومع قيام الكيانات العامة والمسرعات الدولية بتخفيض النشاط في هذه المرحلة، فإن المبادرة تسد فجوة حيوية. في عام 2024، أظهر النظام البيئي علامات الانتعاش، مع زيادة مشاركة المستثمرين المحليين والانتعاش الملحوظ في حجم الصفقات ورأس المال الذي أدى إلى زيادة الاتجاهات التي تعززها Angels Way بنشاط.

من خلال تعزيز المشاركة الشعبية في رأس المال الاستثماري، تقوم Angels Way ببناء نوع جديد من المستثمرين، وهو نوع تعاوني ومستنير وملتزم بصحة النظام البيئي المبتكر على المدى الطويل. إنه نموذج يمكن أن يلهم مبادرات مماثلة على مستوى العالم، خاصة في المناطق التي تكون فيها البنية التحتية التقليدية لرأس المال الاستثماري محدودة.

والأهم من ذلك، أنه يثبت أنه مع الهيكل والرسالة الصحيحين، يمكن أن يصبح الاستثمار أكثر من مجرد تمويل، بل يمكن أن يكون تعليميًا وتمكينيًا وتحويليًا. تعد البرتغال، بموهبتها ونوعية حياتها ومشهدها التكنولوجي المتنامي، المكان المثالي لقيادة هذه الحقبة الجديدة من الاستثمار الإبداعي والشامل.

Author

Paulo Lopes is a multi-talent Portuguese citizen who made his Master of Economics in Switzerland and studied law at Lusófona in Lisbon - CEO of Casaiberia in Lisbon and Algarve.

Paulo Lopes