De Amerikaanse dollar is stilletjes aan het wegglijden uit zijn positie van onbetwiste dominantie - en beleggers die zich niet aanpassen, lopen het risico achterop te raken.

Dat is de boodschap van Jake McLaughlin, Executive Director bij deVere Portugal, onderdeel van een van 's werelds grootste onafhankelijke financiële adviesorganisaties, die zegt dat veel individuen de schaal van verandering die nu gaande is op de wereldwijde valutamarkten onderschatten.

"Dit is geen kortstondige dip. Het is een structurele herbalancering op lange termijn. Beleggers moeten beginnen met het aanpassen van hun portefeuilles."

De greenback heeft de zwakste start van het jaar gehad sinds de wereldwijde financiële crisis, met een daling van meer dan 4% op de dollarindex (DXY).

Factoren die de daling aandrijven, zijn onder meer de toenemende verwachtingen van meerdere renteverlagingen in de VS, een terugkeer naar protectionistisch handelsbeleid en toenemende geopolitieke spanningen onder de regering Trump.

Maar achter de krantenkoppen schuilt een grotere trend. Volgens gegevens van het IMF is de dollar nu goed voor minder dan 59% van de wereldwijde reserves van centrale banken, terwijl dat twee decennia geleden nog meer dan 70% was.

Deze langzame maar gestage erosie wordt gedreven door zowel strategische diversificatie als politiek ongemak met de wereldwijde invloed van de dollar.

Voor beleggers brengt deze verschuiving zowel kansen als risico's met zich mee.

"De dominantie van de dollar vormde generaties lang de basis voor internationaal beleggen", zegt McLaughlin. "Maar dat fundament is nu aan het veranderen. Slimme beleggers beginnen hun blootstelling te heroverwegen - niet alleen aan de dollar zelf, maar ook aan activa en markten die er sterk aan gekoppeld zijn."

Kansen buiten de greenback

Terwijl de dollar verzwakt, komen andere valuta's in de schijnwerpers te staan - en dat betekent nieuwe kansen voor wereldwijd denkende beleggers.

De euro bijvoorbeeld is de afgelopen weken met meer dan 4% gestegen ten opzichte van de dollar. Dit weerspiegelt het groeiende vertrouwen in de fiscale integratie van de eurozone en haar aantrekkingskracht als veilige, stabiele waardeopslag. Nu de collectieve defensie- en investeringsmaatregelen van de EU aan kracht winnen, wordt de euro steeds meer gezien als een geloofwaardig reservealternatief.

In Azië trekken valuta's als de Japanse yen, de Zuid-Koreaanse won en de Singaporese dollar ook belangstelling. De Chinese yuan is weliswaar minder liquide, maar wint wereldwijd aan belang nu Peking handelsovereenkomsten uitbreidt die de dollar volledig omzeilen.

"Geen van deze valuta's zal de dollar volledig 'vervangen'," merkt McLaughlin op. "Maar samen vormen ze een groeiend mozaïek van alternatieven die het wereldwijde beleggingslandschap veranderen."

Deze diversificatie opent tactische opties: beleggers kunnen overwegen om hun allocaties te verhogen naar obligaties in buitenlandse valuta, internationale aandelenfondsen en valuta-afgedekte activa die zijn ontworpen om te profiteren van de zwakte van de dollar. Voor gepensioneerden en expats kunnen inkomensstrategieën gekoppeld aan sterkere valuta ook veerkracht en koopkracht bieden op de lange termijn.

Risico's voor onvoorbereiden

Deze verschuiving brengt echter ook nieuwe complexiteiten met zich mee. Valutavolatiliteit kan het rendement uithollen als er niet goed mee wordt omgegaan. Activa die geprijsd zijn in dollars, van Amerikaanse tech-aandelen tot Treasuries, kunnen hun aantrekkingskracht verliezen als de valuta blijft dalen, vooral in een omgeving van dalende rendementen.

McLaughlin wijst erop dat de Fed de rente dit jaar naar verwachting wel drie keer zal verlagen, waardoor het rendementsvoordeel dat Amerikaanse activa historisch zo aantrekkelijk maakte voor wereldwijde beleggers, afneemt.

"Lagere rentes maken Amerikaanse schulden minder aantrekkelijk en dat verzwakt de vraag naar de dollar", legt hij uit. "Voor beleggers die sterk geconcentreerd zijn in dollarbeleggingen, creëert dat verborgen risico's."

Een andere zorg is inflatie. Hoewel een zwakkere dollar de Amerikaanse export tijdelijk kan stimuleren, verhoogt het ook de kosten van de import. Voor internationale beleggers met blootstelling aan de Amerikaanse consumptie of kostengevoelige sectoren kan dit leiden tot margedruk en verminderde winstgevendheid.

Tijd om allocaties opnieuw te beoordelen

Gezien deze dynamiek dringt McLaughlin er bij beleggers op aan om proactief om te gaan met valutablootstelling en diversificatie.

"Dit is een wake-up call", zegt hij. "Het wereldwijde financiële systeem evolueert in de richting van een meer evenwichtige valuta-orde. Wie zijn persoonlijke beleggingsstrategie nu aanpast, zal beter gepositioneerd zijn om zijn vermogen te beschermen en te laten groeien."

Dat kan betekenen dat je een mix van activa in meerdere valuta's aanhoudt, dat je je geldbezit herziet op valutarisico's of dat je met grensoverschrijdende financiële adviseurs overlegt om portefeuilles te structureren voor maximale flexibiliteit.

"De wereld stapt af van het denken in één valuta", voegt McLaughlin toe. "En wie die verschuiving vroeg omarmt, kan profiteren van wereldwijde prijstrends, opkomende markten en meer veerkrachtige inkomstenstrategieën."

De dollar stort niet in, maar zijn greep wordt losser. Voor beleggers is dit geen tijd voor zelfgenoegzaamheid. Het is tijd voor duidelijkheid, actie en een slimme internationale positionering.

Om beter te begrijpen hoe de nieuwe begroting van Labour uw vermogen in het VK zou kunnen beïnvloeden terwijl u in Portugal woont, kunt u onze gratis quiz invullen: Ontdek hoe de nieuwe begroting van Labour uw vermogen in het VK zal beïnvloeden. Het is een snelle en inzichtelijke manier om uw blootstelling te beoordelen en strategieën op maat te verkennen om uw vermogen te beschermen.

U kunt contact opnemen met Jake met vragen hier: jake.mclaughlin@devere-portugal.pt of deVere Portugal Office +351 22 110 9071 of boek een afspraak met hem hier https://calendly.com/jake-mclaughlin/review