Direkt über dem Praia da Conceição wacht der Palácio Albatroz - ursprünglich bekannt als Casa de D. António de Lancastre -, eine beeindruckende Villa direkt am Ufer. Sie wurde Anfang des 20. Jahrhunderts erbaut und war die Privatresidenz des Leibarztes von Königin D. Amélia. Das Grundstück selbst war ein Geschenk der Herzogin von Palmela, eine Geste, die die Erhabenheit des Gebäudes perfekt illustriert.

Während seine Nachbarn Chalets bevorzugten, zeichnete sich dieser Palast durch ein eklektisches, italienisches Flair aus. Berühmt wurde es als "Haus mit dem gelben Dach", weil die leuchtenden Kacheln in starkem Kontrast zum Himmel und zum Meer stehen. Architektonische Details wie das schöne Dekor der Balkone oder der geätzte Schwan über dem Eingang heben es zusätzlich hervor. Heute ist es Teil des Albatroz Hotels.