Toimenpide, joka tuli voimaan lokakuussa 2024, velvoittaa BCP:n, Santanderin, BPI:n, Novobancon ja myös Bankinterin portugalilaisen sivukonttorin - viisi pankkia, jotka käyttävät sisäistä luottoluokitusmenetelmää (IRB) riskien arvioinnissa - varaamaan pääomaa, joka vastaa 4 prosenttia Portugalissa sijaitsevien asuntokiinteistöjen vakuutena olevien yksityishenkilöiden salkun riskipainotettujen positioiden määrästä, Eco-tietokannan mukaan.

" Portugalin keskuspankin on tarkasteltava reservin suunnittelua ja kalibrointia uudelleen vuoden 2025 aikana", todettiin alkuperäisessä ilmoituksessa, kun toimenpiteestä ilmoitettiin vuonna 2023. Tämä tarkistus on nyt tehty, mutta ilman muutoksia. "Koska asiayhteydessä ei tapahdu olennaisia muutoksia, Portugalin keskuspankki on toimenpiteen tehokkuuden arvioinnin perusteella päättänyt säilyttää varannon ilman muutoksia", todetaan valvojan julkaisemassa lausunnossa.

Sektorikohtainen järjestelmäriskireservi toimii rahoitusalan turvatyynynä. Se on pääomapuskuri, joka pankkien on muodostettava Common Equity Tier 1 -pääomalla suojautuakseen asuntomarkkinoiden mahdollisilta häiriöiltä. Tavoitteena on Portugalin keskuspankin mukaan "lisätä laitosten sietokykyä, jos järjestelmäriski toteutuu tulevaisuudessa mahdollisesti Portugalin asuntokiinteistömarkkinoilla".

Tämä tarkoittaa, että jos asuntojen hinnat laskevat jyrkästi tai asuntolainamarkkinoilla syntyy kriisi, pankeilla on pääomareservi, jolla ne voivat kattaa tappiot romahtamatta tai vähentämättä rajusti taloudelle myönnettäviä luottoja.

"Tämän välineen soveltaminen on luonteeltaan ennaltaehkäisevää", sääntelyviranomainen korostaa. "Skenaariossa, jossa riskin lähde toteutuu, tämä varanto voidaan vapauttaa, jotta voidaan osaltaan ylläpitää luotonantoa taloudelle", sääntelyviranomainen selventää ja korostaa, että "tässä skenaariossa Portugalin keskuspankki ilmoittaa ajanjakson, jonka aikana tätä varantoa ei odoteta kasvatettavan."

Varanto ei kata kaikkia pankkeja. Vain ne, jotka käyttävät kehittyneitä sisäisiä malleja - IRB-menetelmää - lainojensa riskien laskemiseen. Esimerkiksi Caixa Econômica Federal, joka käyttää tavanomaista riskinlaskentamenetelmää, on jätetty sen ulkopuolelle. "IRB-menetelmää käyttävillä laitoksilla on merkittävä painoarvo asuntolainamarkkinoilla, ja niiden käyttämät riskipainot ovat pienemmät kuin vakiomenetelmää käyttävien pankkien", Portugalin keskuspankki selittää. Toisin sanoen käyttämällä suotuisampia riskinarviointimalleja nämä pankit kuluttavat vähemmän lakisääteistä pääomaa - ja 4 prosentin varauksen tarkoituksena on kompensoida tämä etu.

Kun toimenpiteestä ilmoitettiin, valvoja vakuutti, että "toimenpiteen piiriin kuuluvilla laitoksilla on riittävät hallintareservit alakohtaisen järjestelmäriskireservin käyttöönottoa varten", ja arvioi, että puskuri voitaisiin muodostaa "haittaamatta muiden vakavaraisuusvaatimusten ja -ohjeiden noudattamista tai näiden laitosten luotonantotoimintaa".

Päätös pitää varanto ennallaan heijastaa sitä, että Portugalin asuntokiinteistömarkkinoilla ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia ja että ennaltaehkäisevä toimenpide on tehokas. Neljän prosentin varausta olisi tarkasteltava uudelleen vähintään kahden vuoden välein.