Aivan Benagilin rannan vieressä sijaitsee yksi Algarven ikonisimmista luonnonmaisemista: Benagilin meriluola. Tämä paikallisesti nimellä Algar de Benagil tunnettu hämmästyttävä kalliomuodostelma on yksi Etelä-Portugalin kuvatuimmista ja suosituimmista paikoista.

Tuhansien vuosien aikana Atlantti on hitaasti raivannut kalliota ja muovannut siitä nykyisin näkyvän valtavan tilan. Erikoiseksi sen tekee suuri pyöreä aukko katossa, jota kutsutaan usein luolan "silmäksi".

Suosiostaan huolimatta itse luolaan ei pääse suoraan jalan ylhäältä käsin. Vaikka monet kävijät kävelevätkin kallioita pitkin katsomaan aukkoa ylhäältä päin, luolaan ei ole turvallista polkua alaspäin. Ainoa tapa päästä sisälle rantaan on kulkea vettä pitkin. Useimmat kävijät saapuvat paikalle kajakilla, melontalaudalla, pienellä venekierroksella tai toisinaan uimalla läheiseltä Benagilin rannalta, kun meri on tyyni.

Melonnasta on tullut yksi suosituimmista tavoista kokea luola. Rannikkoa pitkin melomalla voi tutustua useisiin lähistöllä sijaitseviin luoliin ja kaariin ennen kuin pääsee itse Benagiliin. Vesitse luolaan pääseminen tarjoaa täysin erilaisen näkökulman kuin sen näkeminen ylhäältä päin.

Nykyään Benagilista on tullut yksi Algarven luonnonkauneuden symboleista, ja se on pakollinen vierailukohde aluetta tutkiville vierailijoille.