Pour les entreprises dont les propriétaires sont américains, cette victoire comporte toutefois une contrepartie.

Les États-Unis sont l’un des rares pays au monde à imposer leurs ressortissants sur l’ensemble de leurs revenus mondiaux, quel que soit leur lieu de résidence, et ce principe s’applique également aux entreprises que ces ressortissants détiennent à l’étranger. En vertu de la législation américaine, les sociétés étrangères détenues par des propriétaires américains sont soumises à un ensemble de règles spécifiques dont les ressortissants de la plupart des autres pays n’ont jamais à se soucier. En plus de l’impôt dû localement, les propriétaires américains peuvent également être redevables d’un impôt américain sur les bénéfices de l’entreprise, même sur ceux qui restent dans l’entreprise et ne sont jamais distribués à qui que ce soit.

Il existe depuis longtemps un moyen de contourner cette situation. Si la société est déjà imposée à un taux suffisamment élevé dans son pays d’implantation, ces bénéfices sont généralement épargnés par les États-Unis. Cette règle a survécu à une refonte majeure du code fiscal américain en 2026, mais les critères d’éligibilité ont évolué, comme tous les autres aspects de cette refonte.

« La règle est toujours en vigueur », explique Sasha Young da Silva, avocate fiscaliste américaine chez Areia Global, qui conseille les propriétaires américains de sociétés portugaises sur leurs obligations fiscales aux États-Unis. « Elle est simplement devenue plus difficile à respecter, car le Portugal réduit son taux d’imposition des sociétés. »

C’est là que réside le problème. Le taux d’imposition portugais se situait auparavant largement au-dessus de ce qu’exigent les États-Unis, mais il s’en rapproche désormais, en particulier pour les petites entreprises qui bénéficient déjà d’un taux encore plus bas sur leurs premiers 50 000 € de bénéfices. Pour certaines entreprises, cette marge de manœuvre a peut-être déjà disparu, ce qui signifie qu’une partie des bénéfices de l’entreprise est imposée aux États-Unis même si rien n’a changé dans l’activité elle-même. À mesure que le taux portugais continuera de baisser au cours des deux prochaines années, de plus en plus d’entreprises risquent de se retrouver dans la même situation.

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Rien de tout cela ne semble freiner l’intérêt des Américains qui souhaitent créer une entreprise au Portugal. Au contraire, selon Mme Young da Silva, elle constate plutôt le contraire. Elle continue de répondre à une demande constante de la part de créateurs d’entreprise américains en phase de démarrage qui souhaitent avoir une vision plus complète de ce qu’implique réellement la création d’une entreprise transfrontalière au Portugal avant de se lancer, plutôt qu’après coup. Elle cite comme signe de cet intérêt une masterclass à rythme libre organisée par son cabinet sur l’entrepreneuriat américain au Portugal, soulignant que les inscriptions se maintiennent même si les règles sous-jacentes sont devenues plus complexes.

Selon elle, une partie de l’attrait réside dans le fait que le Portugal reste véritablement plus facile pour s’implanter que bon nombre d’autres destinations. La création d’une entreprise ici peut prendre quelques jours plutôt que plusieurs mois, et l’administration fiscale elle-même est numérisée et relativement simple à gérer, surtout comparée à ce à quoi doivent faire face les fondateurs dans certains autres pays.

«Vous pouvez tout faire correctement au Portugal et devoir quand même payer des impôts aux États-Unis auxquels vous ne vous attendiez pas», a-t-elle déclaré. «Ce n’est généralement la faute de personne. Les deux systèmes fonctionnent simplement selon leurs propres calendriers.»

Le taux d’imposition des sociétés au Portugal devrait baisser à nouveau en 2027, puis une nouvelle fois en 2028.

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