Castlelakes höjda bud på 5,5 miljarder pund för EasyJet skulle kunna stärka den pågående privatiseringen av det portugisiska flygbolaget TAP genom att öka investerarnas förtroende för den europeiska flygsektorn och eventuellt bidra till en högre värdering av det portugisiska flygbolaget.

Det amerikanska investeringsbolaget har fram till den 3 augusti på sig att lägga fram ett slutgiltigt bud efter att ha säkrat EasyJets stöd för att fortsätta förvärvsprocessen, rapporterar ECO News.

EasyJet-aktien steg med 9,3 procent på måndagen till 6,10 pund, även om den fortfarande låg under Castlelakes bud på 6,90 pund per aktie, vilket tyder på att investerarna fortfarande är osäkra på om affären kommer att genomföras. Trots detta innebär budet en premie på mer än 70 procent jämfört med flygbolagets aktiekurs innan Castlelake först tog kontakt, vilket understryker det starka intresset för sektorn.

TAP:s värdering i fokus

Portugal säljer en andel på 49,9 procent i TAP, varav 5 procent är reserverade för de anställda.

Finansanalytikern Nuno Barradas Esteves sa till ECO News att Castlelakes drag skulle kunna leda till en uppjustering av TAP:s värdering, som han uppskattar till mellan 1,7 miljarder euro och 2 miljarder euro. Han pekade på TAP:s senaste finansiella resultat, dess strategiska nätverk som förbinder Europa, Brasilien och USA:s östkust samt förbättrade utsikter på medellång sikt för flygbranschen.

Större konsekvenser för marknaden

Det potentiella förvärvet av EasyJet skulle också kunna omforma den europeiska flygmarknaden.

Barradas Esteves sa att Castlelake, som specialiserar sig på flygplansleasing, motorleasing och flygbolagsfinansiering snarare än att driva flygbolag, sannolikt skulle behöva en branschpartner. Han föreslog att Air France-KLM är den mest troliga kandidaten, särskilt eftersom den fransk-nederländska flygbolagskoncernen också konkurrerar med Lufthansa i kampen om att förvärva en andel i TAP.

Castlelake ingick i det konsortium som kom överens om att förvärva SAS år 2023, innan man senare gick med på att sälja sitt innehav till Air France-KLM. Även om Air France-KLM:s vd Ben Smith i juni sade att han inte var inblandad i Castlelakes närmande till EasyJet, indikerade han att han skulle vara öppen för diskussioner om han kontaktades av investeringsbolaget.