Se está a considerar as melhores formas de investir os seus fundos pessoais ou os seus investimentos em pensões, eis algumas dicas de planeamento para garantir que não fica sem dinheiro.

Aconselhamento antes da mudança

Se ainda não se mudou para Portugal, aconselhar-se atempadamente dá-lhe a oportunidade de tirar partido das oportunidades de pré-planeamento no seu país de residência atual e do planeamento pós-mudança de que poderá usufruir quando se tornar residente fiscal em Portugal. Isto pode colocá-lo numa posição financeira muito mais favorável e evitar quaisquer impostos inesperados.

Horizonte temporal/expetativa de vida

O primeiro passo é ter uma boa noção do seu horizonte temporal de investimento - verificamos que os clientes têm geralmente uma visão pessimista, pensando em anos em vez do cenário mais provável de décadas.

De acordo com o Office for National Statistics do Reino Unido, uma mulher de 65 anos tem atualmente uma esperança média de vida de 88 anos e 25% de hipóteses de viver até aos 94 anos. Um horizonte temporal de mais de duas décadas conduz a uma estratégia de investimento completamente diferente de uma carteira que existe apenas para alguns anos.

Compreender a verdadeira natureza do risco

O risco é uma questão subjectiva e existem muitas definições do que é realmente o risco. A confusão em torno do risco tende a resultar de um mal-entendido entre o risco e a volatilidade. Uma visão é que o risco é a perda permanente de capital, enquanto a volatilidade é o grau em que os valores se movem para cima e para baixo.

Regra geral, consideramos que a maioria das pessoas considera as acções "arriscadas" e o dinheiro no banco "seguro", mas se definirmos o risco como a probabilidade de perda permanente de capital, será que estas definições se mantêm?

Sabemos que o dinheiro no banco é suscetível de diminuir em termos reais devido à inflação, ou seja, perderá dinheiro ao longo do tempo, ao passo que o investimento em acções de empresas de elevada qualidade demonstrou que, a médio e longo prazo, o protege da inflação. Nesse caso, as acções não seriam definidas como de menor risco e o dinheiro como de maior risco?

Níveis de rendimento sensatos

O que é considerado "sensato" baseia-se em dois factores: 1. os rendimentos prováveis do investimento com base na sua tolerância ao risco e 2. os seus objectivos para os fundos como um todo e se se sente confortável em "comer" gradualmente o seu capital de investimento original.

Por exemplo, se investir 1 milhão de euros e obtiver uma rendibilidade de 5% e um rendimento de 50 000 euros (5%), o montante do seu investimento inicial manter-se-á constante.

Alguns clientes podem preocupar-se com o esgotamento do seu investimento inicial, mas isso não é necessariamente mau se for feito de forma controlada. Continuando com o nosso exemplo acima, assumindo a mesma taxa de crescimento do investimento de 5%, mas pretendendo obter um rendimento de 70 000 euros (7%) por ano, o seu capital diminuirá 2% por ano - embora o seu investimento inicial esteja a diminuir, essa diminuição é muito controlada e uma redução de 2% por ano ainda lhe proporcionará 50 anos de fundos.

Divisão correta do investimento

Tendo em conta o que precede, se o numerário não for um investimento adequado a longo prazo, como constituir uma carteira de investimentos que o proteja a longo prazo?

Isto resume-se a investir na combinação certa de acções, obrigações, dinheiro, propriedades e mercadorias, etc., e a combinação diferente destes investimentos será determinada pela sua situação e objectivos; é pessoal para cada indivíduo e família.

Utilizar o "lifestyling" com precaução

No contexto da escolha da combinação correta de investimentos, tenha em atenção o conceito de "lifestyling", um processo de mudança automatizado concebido para transferir os clientes de activos considerados mais arriscados para activos de menor risco, à medida que se aproxima a data da reforma ou de um rendimento.

Este processo é incorreto a dois níveis. Em primeiro lugar, como já foi referido, há um ponto de interrogação sobre o que é considerado arriscado e, em segundo lugar, o período de tempo durante o qual o investimento está ativo. Muitas pessoas podem descobrir que toda a sua carteira foi transferida para obrigações/dinheiro, quando podem ter mais duas ou três décadas para os fundos durarem.

Geografia correta

Muitos investidores manterão uma carteira baseada no seu país de origem, por exemplo, os investidores do Reino Unido manterão uma carteira baseada no Reino Unido, que tenderá a ser tendencialmente orientada para acções e obrigações do Reino Unido.

Esta pode não ser a melhor abordagem para o futuro com base em duas questões: 1. a apólice será invariavelmente denominada em libras esterlinas, o que levará a conversões de moeda desnecessárias e ao risco cambial com base na taxa de câmbio libras esterlinas/euro e 2. o mercado do Reino Unido tem historicamente ficado aquém de outros mercados internacionais, resultando num desempenho inferior para os investidores - para ilustrar este facto, nos últimos 10 anos, o mercado do Reino Unido cresceu 98,68%, enquanto o índice mundial cresceu 176,21% e o mercado dos EUA uns impressionantes 258,18%.

Imposto correto

A minimização da carga fiscal sobre os rendimentos do investimento desempenha um papel importante no seu sucesso financeiro global.

Uma grande parte do controlo fiscal reside na forma como se estruturam os investimentos e as pensões desde o início. Pode investir diretamente ou através da utilização de estruturas como pensões, empresas, trusts e obrigações. A estrutura mais adequada varia de acordo com a situação e os objectivos de cada família.


Honorários corretos

O nível das comissões pagas por aconselhamento, investimento e estruturas de pensões também pode ter um efeito dramático na sua posição a longo prazo. Certifique-se de que compreende claramente as comissões e que estas são explicitamente indicadas.


Aconselhamento correto

A bricolage em termos financeiros pode ser desastrosa, especialmente quando se considera a complexidade das questões fiscais, de investimento, de pensões e cambiais transfronteiriças. Aconselhe-se com as pessoas certas: certifique-se de que está a procurar aconselhamento ao nível de um consultor credenciado de uma empresa bem regulamentada e estabelecida.

Com mais de 35 anos de experiência, Debrah Broadfield e Mark Quinn são consultores fiscais e planeadores financeiros especializados em aconselhamento transfronteiriço para expatriados. Contacte-nos através de: +351 289 355 316 ou portugal@spectrum-ifa.com.