Si está pensando en la mejor forma de invertir sus fondos personales o sus inversiones en pensiones, aquí tiene algunos consejos de planificación para no quedarse sin dinero.

Asesoramiento previo al traslado

Si aún no se ha trasladado a Portugal, un asesoramiento temprano le permitirá aprovechar las oportunidades de planificación previa en su país de residencia actual y la planificación posterior a la mudanza de la que podrá disfrutar cuando se convierta en residente fiscal portugués. Esto puede situarle en una posición financiera mucho más favorable y evitar impuestos inesperados.

Horizonte temporal/esperanza de vida

El primer paso consiste en ser consciente de su horizonte temporal probable de inversión. Observamos que, por lo general, los clientes tienen una visión pesimista y piensan en años, en lugar de décadas, que es lo más probable.

Según la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido, una mujer de 65 años tiene ahora una esperanza de vida media de 88 años y un 25% de probabilidades de vivir hasta los 94. Un horizonte temporal de más de dos décadas lleva a una estrategia de inversión completamente diferente a la de una cartera que sólo existe para varios años.

Comprender la verdadera naturaleza del riesgo

El riesgo es una cuestión subjetiva y hay muchas definiciones de lo que es realmente el riesgo. La confusión que rodea al riesgo tiende a derivarse de un malentendido entre riesgo y volatilidad. Una opinión es que el riesgo es la pérdida permanente de capital, mientras que la volatilidad es el grado en que los valores suben y bajan.

Por regla general, la mayoría considera que las acciones son "arriesgadas" y el efectivo en el banco es "seguro". Pero si definimos el riesgo como la probabilidad de pérdida permanente de capital, ¿se mantendrían estas definiciones?

Sabemos que el dinero en efectivo en el banco probablemente se reducirá en términos reales debido a la inflación, es decir, que perderá dinero con el tiempo, mientras que la inversión en acciones de empresas de alta calidad ha demostrado que, a medio y largo plazo, le protegen de la inflación. En ese caso, ¿no se definirían las acciones como de menor riesgo y el dinero en efectivo como de mayor riesgo?

Niveles de ingresos razonables

Lo que se considera "sensato" se basa en dos factores: 1. la rentabilidad probable de la inversión en función de su tolerancia al riesgo y 2. sus objetivos para los fondos en su conjunto y si se siente cómodo "comiéndose" gradualmente su capital de inversión original.

A modo de ejemplo, si invierte 1 millón de euros, obtiene una rentabilidad del 5% y percibe unos ingresos de 50.000 euros (5%), su importe de inversión original se mantendrá constante.

Algunos clientes pueden preocuparse por el agotamiento de su inversión original, pero esto no es necesariamente malo si se hace de forma controlada. Siguiendo con nuestro ejemplo anterior, suponiendo la misma tasa de crecimiento de la inversión del 5%, pero usted quiere obtener 70.000 euros (7%) de ingresos cada año, entonces su capital disminuirá un 2% cada año - aunque su inversión original se está reduciendo, está muy controlado y una reducción del 2% cada año todavía le proporcionará 50 años de fondos.

Reparto correcto de la inversión

Teniendo en cuenta lo anterior, si el dinero en efectivo no es una inversión adecuada a largo plazo, ¿cómo puede componer una cartera de inversión que le proteja a largo plazo?

Esto se reduce a invertir en la combinación adecuada de acciones, bonos, efectivo, propiedades y materias primas, etc., y la diferente combinación de estas inversiones vendrá determinada por su situación y sus objetivos; es algo personal para cada individuo y cada familia.

Utilizar el "lifestyling" con precaución

En el contexto de la elección de la combinación adecuada de inversiones, tenga en cuenta el concepto de "lifestyling", un proceso de cambio automático diseñado para que los clientes abandonen lo que se consideran activos de mayor riesgo y pasen a activos de menor riesgo a medida que se acerca la fecha de jubilación o de obtención de ingresos.

Este proceso es erróneo a dos niveles. En primer lugar, como ya se ha explicado, existe un interrogante sobre lo que se considera arriesgado y, en segundo lugar, sobre el plazo durante el cual la inversión está activa. Muchos pueden encontrarse con que toda su cartera se ha trasladado a bonos/efectivo cuando pueden tener otras dos o tres décadas para que los fondos duren.

Geografía adecuada

Muchos inversores mantendrán una cartera basada en su país de origen, por ejemplo, los del Reino Unido mantendrán una cartera basada en el Reino Unido que tenderá a estar sesgada hacia acciones y bonos del Reino Unido.

Este puede no ser el mejor enfoque en el futuro por dos motivos: 1. la póliza estará invariablemente denominada en libras esterlinas, lo que conllevará conversiones de divisas innecesarias y riesgo de tipo de cambio basado en el tipo de cambio entre la libra esterlina y el euro, y 2. el mercado británico ha ido históricamente a la zaga de otros mercados internacionales, lo que ha dado lugar a un rendimiento inferior para los inversores; para ilustrar esto, en los últimos 10 años, el mercado británico ha crecido un 98,68%, mientras que el índice mundial ha crecido un 176,21% y el mercado estadounidense un asombroso 258,18%.

Impuestos correctos

Minimizar el "lastre" fiscal sobre los rendimientos de la inversión desempeña un papel fundamental en el éxito financiero general.

Una gran parte del control de los impuestos depende de cómo se estructuren las inversiones y las pensiones desde el principio, ya que se puede invertir directamente o mediante el uso de estructuras como pensiones, empresas, fideicomisos y bonos. La estructura más adecuada variará en función de la posición y los objetivos de cada familia.


Honorarios adecuados

El nivel de las comisiones pagadas por el asesoramiento, la inversión y las estructuras de pensiones también puede tener un efecto dramático en su posición a largo plazo. Asegúrese de que conoce bien los honorarios y de que se indican explícitamente.


Asesoramiento adecuado

El bricolaje en términos financieros puede ser desastroso, especialmente si se tiene en cuenta la complejidad de las cuestiones fiscales, de inversión, de pensiones y de divisas transfronterizas. Asesórese por las personas adecuadas: asegúrese de que busca asesoramiento de nivel colegiado de una empresa bien regulada y establecida.

Con más de 35 años de experiencia, Debrah Broadfield y Mark Quinn son asesores fiscales y planificadores financieros colegiados especializados en el asesoramiento transfronterizo para expatriados. Contacte con nosotros en: +351 289 355 316 o portugal@spectrum-ifa.com.