Küresel teknoloji satışları, “çeşitlendirilmiş” yatırımlarda gizli riski ortaya çıkarıyor

14 milyar dolarlık danışmanlık hizmeti ile dünyanın en büyük bağımsız finansal danışmanlık kuruluşlarından biri olan DeVere Portekiz'in İcra Direktörü Jake McLaughlin, tek bir ticaret olarak teknolojiye sahip olmanın kolay kazanç çağının artık sona erdiğini söylüyor.

Yorumları, Asya piyasaları keskin ama düzensiz bir toparlanma gösterirken geliyor. Tayvanlı Taiex, yirmi yılın en sert haftalık düşüşünün ardından Pazartesi günü neredeyse %5 artarken, Güney Kore'nin Kospi yabancı yatırımcıların satmasıyla geri düştü.

Nvidia, yönetim kurulu başkanı Jensen Huang hakkında bir soruşturma başlattıktan sonra piyasa öncesi işlemlerde %4'ten fazla düştü.

Perşembe günü, S&P 500 şirketlerinden tek bir seansta kabaca 3 trilyon dolar silindi. Nasdaq, Nisan 2025'ten bu yana en kötü günü olan %5.5 düştü ve düzeltme bölgesine çöktü. Nasdaq 100, Mart 2020'den bu yana en ağır düşüşünü yaşadı ve tek başına Nvidia yaklaşık 440 milyar dolar değer kaybetti

Ardından, Ekim ayında 59.000 civarındaki tahminlere karşı 165.000 yeni iş gösteren bir ABD iş raporu, tüccarları Aralık ayında başka bir Federal Rezerv faiz artırımını fiyatlandırmak için acele etmesine neden oldu.

Daha yüksek bir Fed oranı, dünya çapında doları ve borçlanma maliyetlerini yükseltme eğilimindedir ve yatırımcıların gelecekteki karlar için bugün ödeyeceklerini düşürür ve bu da zengin değerli teknoloji hisselerini en çok vurur.

İngiltere Merkez Bankası, düşüşle aynı gün Perşembe günü faizleri %4'e yükseltti ve dokuz politika yapıcının da lehte oy kullandı. Avrupa Merkez Bankası bu yıl şimdiden iki kez artırarak mevduat oranını% 2,5'e yükseltti ve ECB politika yapıcısı Joachim Nagel, Aralık ayı artışını masada tuttu

Bu nedenle, oynaklık, yükselen oranlar ve tehlikeli derecede yoğunlaşmış portföyler artık çok daha seçici, aktif olarak yönetilen bir yaklaşım gerektiriyor.

“Geçen Perşembe bir uyarı atışı oldu” diye açıklıyor.

Piyasalar aylarca gergin kalacak ve serveti bir avuç ABD teknoloji devine dayanan herkesin konumunu şimdi gözden geçirmesi gerekiyor.

“Oyunculuk yapmadan önce bir sonraki dalganın vurmasını beklemek masadaki en pahalı seçenektir.”

Goldman Sachs'ın yapay zeka bellek hisse senetlerinden oluşan bir sepet, ChatGPT'nin piyasaya sürülmesinden bu yana en derin düşüşü olan Haziran zirvesinin %51 altında.

Jake McLaughlin, “Cuma gününün toparlanmasının bunun altında bir çizgi çizmesini umut eden herkes muhtemelen hayal kırıklığına uğrayacaktır” diyor.

Yapay zeka harcamaları, daha da yükselebilecek faizler, tahvil getirileri %5'e yakın ve Washington'da çok daha az öngörülebilir bir siyasi tablo konusunda şüphelerimiz var.

Satışların teknoloji ticaretinin ne kadar kalabalık hale geldiğini ortaya çıkardığını savunuyor.

Dört yıl boyunca, teknolojiye sahip olmak büyümeye sahip olmak anlamına geliyordu ve birçok yatırımcı için çok az başka bir şeye sahip olmak anlamına geliyordu.

“Bütün dünya aynı avuç stoklara yığıldığında, çıkış dardır ve herkes aynı anda oraya yönelir.”

Risk, bireysel hisse senedi seçenlerin çok ötesine uzanır. Birçok tasarruf ve emeklilik planının temeli olan küresel endeks fonları, şimdi küçük bir ABD teknoloji devi grubunda ağır ağırlıklar taşıyor.

Kağıt üzerinde çeşitlendirilmiş görünen birçok portföy, aynı birkaç Amerikan ismine büyük ölçüde bağlıdır.

“Bu isimler bir araya geldiğinde, çeşitlilik göründüğünden daha ince olur.

“Portekiz'de olanlarımız için de bir para birimi katmanı var. Daha güçlü bir dolar, bir hafta kayıpları hafifletebilir ve bir sonraki hafta onları güçlendirebilir

Panik içinde bile, piyasa kazananları kaybedenlerden ayırıyordu. Apple sadece% 1.5 düşerken, Micron ve AMD her biri yaklaşık% 17 kaybetti. Yapay zeka destekli bir reklam platformu olan AppLovin, güçlü sonuçların ardından aynı gün

Jake McLaughlin, “Yatırımcılar gergin değerlemeleri ve ağır borçlanmaları cezalandırdı ve nakit akışını ve kazanç kanıtını ödüllendirdiler” diyor.

Bazı önlemlere göre, teknoloji hisseleri 2017'den bu yana ilk kez daha geniş S&P 500'den daha ucuza işlem görüyor. Çok fazla okumaya karşı uyarıyor

Düşük bir fiyat otomatik olarak daha iyi değer anlamına gelmez. Bu şirketlerden bazıları indirimlerini kazandı” diyor.

Bu tür bir pazarın maliyetli hataların en muhtemel olduğu zaman olduğu konusunda uyarıyor.

“Panik satışı kayıplara kilitlenir. Bir plan olmadan sıçramayı kovalamak da aynı derecede zarar verici olabilir” diyor.

İşe yarayan net bir stratejidir: bölgeler, sektörler ve varlık sınıfları arasında uygun çeşitlendirme, düzenli yeniden dengeleme ve gerçekte ne kadar riskle yaşayabileceğinize dürüst bir bakış.

Profesyonel varlık yönetimi tam da bu koşullarda haklarını kazanır.

“Uzmanların portföyünüzü strese test ettirmeleri, gizli konsantrasyonları tespit etmeleri ve gerçekler değiştikçe ayarlamaları, sadece böyle bir fırtınada hayatta kalmak ile ondan daha güçlü bir şekilde çıkmak arasındaki fark olabilir.”

Jake ile iletişime geçmek isterseniz, ona buradan e-posta gönder ebilirsiniz: Jake.mclaughlin@devere-portugal.pt

The Portugal News'i Google'da haberler için tercih ettiğiniz kaynak olarak ayarlayın

Google'da tercih edilen kaynak olarak ekle