Após a reunião de 29 de outubro, o BCE confirmou que a taxa da facilidade permanente de depósito permaneceria em 2,50%, com a taxa principal de refinanciamento em 2,65% e a facilidade permanente de cedência de liquidez em 2,90%.

A decisão segue o aumento de 0,25 ponto percentual de setembro e ocorre no momento em que os formuladores de políticas avaliam o impacto dos preços mais altos da energia, da inflação persistente e da desaceleração do crescimento econômico.

Para as famílias em Portugal, a decisão significa que não haverá aumento adicional nas taxas de referência do BCE por enquanto. No entanto, isso não significa necessariamente que os pagamentos mensais da hipoteca permanecerão inalterados

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Os números publicados pelo Banco de Portugal em 2 de novembro mostram que o pagamento médio mensal da hipoteca atingiu €450 em setembro, um aumento de €4 em comparação com agosto e €32 desde o final de 2025.

Isso marca o 13º aumento mensal consecutivo e o maior valor registrado na série publicada pelo banco central.

O aumento reflete tanto o aumento dos reembolsos das hipotecas existentes quanto os maiores custos mensais associados aos empréstimos recém-contratados.

O que isso significa para os detentores de hipotecas?

Muitas hipotecas em Portugal estão vinculadas à Euribor, a referência usada para calcular taxas de juros variáveis em toda a zona do euro.

Ao contrário das taxas oficiais do BCE, a Euribor pode mudar diariamente em resposta às expectativas do mercado, incluindo decisões antecipadas sobre taxas de juros futuras.

Isso significa que mesmo quando o BCE deixa suas taxas inalteradas, os mutuários com hipotecas de taxa variável ainda podem ver seus reembolsos aumentarem ou diminuírem quando seus contratos são revisados.

Em Portugal, essas revisões geralmente ocorrem a cada três, seis ou 12 meses, dependendo do período de referência da Euribor especificado no contrato de hipoteca.

Os mutuários com hipotecas de taxa fixa geralmente não verão nenhuma mudança imediata durante o período de taxa fixa acordado.

As hipotecas de taxa mista, que começam com uma taxa de juros fixa antes de passar para uma taxa variável, tornaram-se particularmente populares entre os compradores de casas portugueses.

De acordo com o Banco de Portugal, 86% das novas hipotecas para habitação permanente em setembro foram contratadas com taxas mistas.

A taxa média de juros nas novas operações de crédito à habitação também aumentou para 3,06% em setembro, em comparação com 3,01% no mês anterior.

Apesar do aumento, Portugal continuou a oferecer taxas de hipoteca comparativamente competitivas na zona euro, registrando a quinta menor taxa média em novas operações de crédito à habitação.

A inflação continua sendo uma preocupação

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A decisão do BCE de interromper novos aumentos ocorre em meio à contínua incerteza sobre os preços da energia e seu impacto na economia europeia

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O banco central alertou que o aumento dos custos de energia pode elevar a inflação e, ao mesmo tempo, enfraquecer o crescimento econômico.

Embora a inflação subjacente tenha permanecido relativamente estável e o crescimento dos salários ainda não tenha mostrado uma resposta substancial ao choque energético, os formuladores de políticas estão monitorando se os custos mais altos se espalharão mais amplamente pela economia.

O BCE manteve seu compromisso de trazer a inflação de volta à sua meta de médio prazo de 2%.

A próxima reunião de política monetária está marcada para 16 e 17 de dezembro, quando as autoridades avaliarão as informações econômicas atualizadas antes de decidir se outro ajuste da taxa de juros é necessário.

Para os detentores de hipotecas em Portugal, a prioridade imediata continua sendo entender quando sua próxima revisão da Euribor deve ser feita e como as mudanças no benchmark podem afetar seus pagamentos mensais.

O Banco de Portugal aconselha os mutuários a considerarem as taxas de juros e os encargos associados ao comparar os contratos hipotecários, pois o custo geral do empréstimo pode variar entre os bancos.

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