Haar vader stierf toen ze nog maar twee jaar oud was, tijdens de Colombiaanse burgeroorlog, waardoor haar familie in armoede achterbleef. Op haar zestiende werd ze lerares om haar familie te helpen onderhouden en ze blonk uit in haar studies. Tijdens het lesgeven voelde ze een sterke roeping tot het religieuze leven.

Gedreven door een verlangen om de inheemse volken van Colombia te dienen, die ze zag als gemarginaliseerd en vaak mishandeld, wijdde Laura haar leven aan hun evangelisatie en verbetering. Ze wilde "indiaan worden met de indianen om ze allemaal voor Christus te winnen", hun waardigheid erkennen en rassendiscriminatie proberen te bestrijden. In 1914 stichtte ze samen met vier andere vrouwen de Congregatie van de Missiezusters van Maria Onbevlekt Ontvangen en Sint Catharina van Siena om onder de inheemse gemeenschappen te werken. Ze kregen te maken met kritiek, zelfs binnen de christelijke gemeenschap, voor hun werk.

De missiezusters werkten onder leiding van Moeder Laura in afgelegen gebieden en richtten scholen en gezondheidszorgklinieken op. Ze richtten zich op onderwijs en namen inheemse talen en culturen op in hun lesprogramma. Laura werd ook een pleitbezorgster voor de rechten van inheemse volken, door discriminerende praktijken aan te vechten en te pleiten voor betere leefomstandigheden. Ze zette haar werk voort, zelfs toen ze op latere leeftijd aan een rolstoel gekluisterd raakte. Moeder Laura stierf op 21 oktober 1949 in Medellín.

Haar congregatie zet haar missie voort in 19 landen over de hele wereld.

Het leven van de heilige Laura Montoya getuigt van geloof, onderwijs en sociale rechtvaardigheid.

Zij is de beschermheilige van de inheemse bevolking in Colombia en van de Congregatie van de Missiezusters van Maria Onbevlekt Ontvangen en de Heilige Catharina van Siena.