Les derniers chiffres publiés par la Banque du Portugal (Banco de Portugal) révèlent que le taux d'intérêt moyen des nouveaux prêts immobiliers a augmenté de 0,04 point de pourcentage en mai, pour atteindre 2,89 %.

Malgré cette hausse, le Portugal conserve sa place de quatrième pays de la zone euro affichant le taux d'intérêt hypothécaire le plus bas.

Seuls Malte (2,02 %), la Bulgarie (2,43 %) et l'Espagne (2,85 %) ont enregistré des taux moyens plus bas sur les nouveaux prêts immobiliers au cours de la même période, tandis que la moyenne de la zone euro s'établissait à 3,45 %.

Un marché concurrentiel

La Banque du Portugal a indiqué que cette hausse était principalement due aux nouveaux contrats hypothécaires, dont le taux moyen est passé de 2,86 % en avril à 2,91 % en mai. En revanche, les contrats hypothécaires renégociés sont restés globalement stables, avec un taux moyen de 2,83 %.

Ces chiffres suggèrent que le Portugal continue de bénéficier d’un marché hypothécaire très concurrentiel.

Comme le rapporte ECO, la concurrence entre les prêteurs et le recours généralisé aux prêts hypothécaires à taux mixte – qui combinent une période initiale à taux fixe suivie d’une période à taux variable – ont contribué à maintenir les coûts d’emprunt à un niveau inférieur à celui observé dans la majeure partie de la zone euro.

Selon les données publiées par la banque centrale, le taux d’intérêt moyen des prêts hypothécaires à taux mixte pour l’achat d’un logement neuf s’élevait à 2,77 % en mai, contre 3,05 % pour les prêts à taux variable et 3,77 % pour les prêts hypothécaires à taux entièrement fixe. Les produits à taux mixte ont gagné en popularité au Portugal au fil des ans, les ménages cherchant à mieux se protéger contre les fluctuations de l’Euribor tout en conservant des mensualités relativement abordables.

Malgré la situation favorable du Portugal, les taux hypothécaires ont commencé à remonter dans toute l’Europe dans un contexte de regain d’incertitude sur les marchés financiers. Comme le rapporte ECO, les anticipations d’un resserrement de la politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) dans le courant de l’année ont poussé les taux Euribor à la hausse, l’inflation persistante – en partie liée à la hausse des prix de l’énergie sur fond de tensions au Moyen-Orient – continuant d’influencer les marchés.

Politique monétaire

Lors de sa réunion de politique monétaire de juillet, la BCE a maintenu ses taux d’intérêt directeurs inchangés, choisissant d’évaluer les données économiques à venir avant de décider si de nouvelles mesures s’imposent.

Toutefois, les investisseurs continuent d’anticiper la possibilité d’une nouvelle hausse des taux si l’inflation reste supérieure à l’objectif à moyen terme de la banque centrale, fixé à 2 %.

Dans la zone euro, les taux d’intérêt moyens les plus élevés sur les prêts immobiliers ont été enregistrés en Lettonie (4,26 %), en Estonie (4,12 %) et en Lituanie (3,96 %), soulignant les différences significatives en matière de coûts d’emprunt au sein de la zone euro.

Alors que les propriétaires portugais commencent à ressentir les effets de la hausse des taux d’intérêt, les derniers chiffres de la Banque du Portugal indiquent que le pays reste l’un des plus abordables de la zone euro pour financer l’achat d’un logement, grâce à une forte concurrence bancaire et à une demande soutenue pour les produits hypothécaires à taux mixte.