À compter du 1er août, de nouvelles règles édictées par la Banque du Portugal (BdP) entreront en vigueur au Portugal, ce qui permettra de limiter le ratio maximal d'endettement par rapport au revenu.

Le 21 juillet, la BdP, dans le cadre de son enquête auprès des banques sur le marché du crédit, a indiqué que la demande de prêts immobiliers avait reculé au cours du deuxième trimestre 2026. L'autorité de régulation a également expliqué que « les perspectives du marché immobilier et le niveau général des taux d'intérêt ont légèrement contribué à la baisse de la demande de prêts ».

Cette tendance s’observe également dans la zone euro, la Banque centrale européenne (BCE) ayant révélé que la demande de prêts immobiliers avait chuté de 15 % au cours de la même période.

Ce phénomène s'explique par les critères d'octroi des prêts immobiliers, qui sont devenus plus restrictifs au Portugal au cours du deuxième trimestre 2026. La Banque du Portugal précise que ces critères plus restrictifs résultent de la situation économique générale et des perspectives du marché immobilier, « y compris les prévisions d'évolution des prix, qui ont légèrement contribué à ce resserrement des critères ».

Des mesures similaires ont été appliquées par d’autres banques de la zone euro, ce qui a modérément restreint l’octroi de prêts immobiliers. Dans un communiqué de presse, la BCE indique que « les risques perçus pesant sur les perspectives économiques et la moindre tolérance au risque des banques ont continué d’être les principaux facteurs contribuant à ce resserrement », réaffirmant que les perceptions des banques restent influencées par la situation politique et énergétique au Moyen-Orient.

La Banque du Portugal souligne que, malgré des critères plus restrictifs au Portugal, les banques restent compétitives et proposent des écarts de taux attractifs pour attirer la clientèle, compte tenu de la forte concurrence qui règne dans le pays.

Selon la Banque du Portugal, les critères d’octroi des prêts immobiliers devraient se durcir quelque peu au cours du troisième trimestre 2026, car de nouvelles mesures entreront en vigueur le 1er août, rendant l’accès au crédit plus difficile.

Principaux changements

Le principal changement consistera en une réduction du ratio d'endettement maximal, qui passera de 50 % à 45 %. L'objectif est de réduire le risque financier, non seulement pour les banques, mais aussi pour les ménages. Toutefois, cette mesure pourrait entraîner une baisse de 10 à 15 % des nouveaux prêts immobiliers.