Ab dem 1. August treten in Portugal neue Vorschriften der Bank von Portugal (BdP) in Kraft, die eine Begrenzung der maximalen Schuldenquote vorsehen.

Am 21. Juli teilte die BdP im Rahmen ihrer Bankenumfrage zum Kreditmarkt mit, dass die Nachfrage nach Wohnungsbaukrediten im zweiten Quartal 2026 zurückgegangen sei. Die Aufsichtsbehörde erklärte zudem, dass „die Aussichten für den Wohnungsmarkt und das allgemeine Zinsniveau leicht zu dem Rückgang der Kreditnachfrage beigetragen haben“.

Dieser Trend ist auch in der Eurozone zu beobachten: Die Europäische Zentralbank (EZB) gab bekannt, dass die Nachfrage nach Hypothekarkrediten im gleichen Zeitraum um 15 % zurückgegangen ist.

Dieses Phänomen lässt sich durch die Kriterien für die Vergabe von Hypothekarkrediten erklären, die in Portugal im zweiten Quartal 2026 restriktiver wurden. Die Bank von Portugal gibt an, dass die restriktiveren Kriterien auf die allgemeine Wirtschaftslage und die Aussichten für den Wohnungsmarkt zurückzuführen sind, „einschließlich der Erwartungen hinsichtlich der Preisentwicklung, die leicht zu restriktiveren Kriterien beigetragen haben“.

Ähnliche Maßnahmen wurden von anderen Banken in der Eurozone ergriffen, die die Vergabe von Wohnungsbaukrediten moderat einschränkten. In einer Pressemitteilung teilt die EZB mit, dass „die wahrgenommenen Risiken für die Konjunkturaussichten und die geringere Risikotoleranz der Banken weiterhin die Hauptfaktoren waren, die zur Straffung beitrugen“, und bekräftigt, dass die Einschätzungen der Banken weiterhin von der politischen und energiepolitischen Lage im Nahen Osten beeinflusst werden.

Die Bank von Portugal betont, dass die Banken trotz restriktiverer Kriterien in Portugal angesichts des starken Wettbewerbs im Land weiterhin wettbewerbsfähig sind und attraktive Spreads bieten, um Kunden zu gewinnen.

Es wird erwartet, dass die Kriterien für die Vergabe von Hypothekarkrediten im dritten Quartal 2026 etwas restriktiver werden, wie die Bank von Portugal berichtet, da am 1. August weitere Maßnahmen in Kraft treten, die den Zugang zu Krediten erschweren werden.

Wichtigste Änderungen

Die wichtigste Änderung wird eine Senkung der maximalen Schuldenquote von 50 % auf 45 % sein. Ziel ist es, das finanzielle Risiko nicht nur für Banken, sondern auch für Familien zu verringern. Die Maßnahme könnte jedoch zu einem Rückgang der neu vergebenen Wohnungsbaukredite um 10 bis 15 % führen.