Lo que revela una comparación fiscal entre 48 países sobre Portugal

Cuando las personas se plantean establecer su residencia en otro país, la cuestión fiscal suele reducirse a una sola cifra: el tipo máximo del impuesto sobre la renta. Es un punto de partida razonable, pero deja muchos aspectos fuera. Un nuevo informe de la Unidad de Inteligencia Global de Global Citizen Solutions, titulado «Optimización fiscal para ciudadanos globales», compara 48 jurisdicciones en función de 11 criterios, desde el impuesto sobre la renta y el impuesto de sucesiones hasta lo que ocurre cuando finaliza la residencia.

Destacan cinco conclusiones.

Un tipo impositivo más bajo no siempre implica una situación fiscal más favorable

El tipo máximo del impuesto sobre la renta en Uruguay es del 36 %, cercano a los tipos vigentes en gran parte de Europa Occidental. El de Hungría es del 15 %. Si nos basamos únicamente en los tipos, Hungría parecería la opción más favorable. Sin embargo, en el informe, Uruguay ocupa el puesto 12 y Hungría el 31.

La diferencia radica en lo que grava cada país. Uruguay, por lo general, no grava los ingresos obtenidos en el extranjero, lo que constituye una razón clave por la que obtiene la mejor puntuación del estudio en cuanto al diseño de su sistema fiscal. Hungría grava a los residentes por sus ingresos procedentes de cualquier parte del mundo y ofrece pocas ventajas a los recién llegados.

Para las personas cuyas inversiones o intereses empresariales se encuentran en más de un país, a qué se aplica el tipo impositivo puede ser más importante que el propio tipo en sí.

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El tratamiento de los ingresos extranjeros varía considerablemente

Los países adoptan enfoques muy diferentes respecto a los ingresos obtenidos en el extranjero. Algunos, como los Emiratos Árabes Unidos y las Bahamas, no aplican ningún impuesto sobre la renta de las personas físicas. Otros, como Uruguay, Paraguay y Malasia, gravan únicamente los ingresos obtenidos dentro del país. Malta grava los ingresos extranjeros solo cuando se transfieren al país.

Portugal grava a los residentes por sus ingresos mundiales, al igual que la mayoría de las jurisdicciones mencionadas en este informe. Al igual que Chipre, Italia y Grecia, Portugal también ofrece un régimen especial para los nuevos residentes que cumplan los requisitos. Este régimen, conocido como IFICI, establece un tipo impositivo fijo del 20 % sobre los ingresos portugueses que cumplan los requisitos durante un máximo de 10 años, junto con una exención sobre la mayor parte de los ingresos de origen extranjero. Está dirigido a profesionales de ámbitos como la investigación, la innovación y las empresas emergentes, y los ingresos por pensiones no reciben un trato preferencial.

Los regímenes de este tipo pueden resultar valiosos, pero difieren de las normas fiscales habituales de un país. Por lo general, se aplican durante un período definido, requieren una solicitud y pueden ser revisados por el gobierno que los introdujo. Italia, por ejemplo, ha modificado el coste de su régimen en dos ocasiones en nueve años. Cuando un régimen forma parte de un plan, conviene tener en cuenta cuánto tiempo se aplicará y cuál será la situación una vez que finalice.

El permiso de residencia y la residencia fiscal son conceptos distintos

Un permiso de residencia, como el «Golden Visa», otorga el derecho a vivir en un país. Por sí solo, no convierte al titular en residente fiscal. La residencia fiscal suele depender del tiempo pasado en el país, normalmente en torno a 183 días al año.

Siete de las diez jurisdicciones que encabezan la clasificación de programas de residencia y ciudadanía del informe no exigen un período mínimo de estancia. Por lo tanto, se pueden obtener derechos de residencia sin que ello suponga un cambio en la situación fiscal. Para muchas familias, esto forma parte del valor de un programa de residencia: ofrece otra opción, disponible cuando decidan hacer uso de ella.

Las normas sobre la salida son tan importantes como las de la llegada

Algunos países aplican un impuesto de salida cuando una persona pone fin a su residencia fiscal. De este modo, se trata la salida como si se hubieran vendido los activos de la persona, gravando las plusvalías acumuladas pero no realizadas.

El informe revela que 31 de las 48 jurisdicciones no imponen ningún impuesto de salida, mientras que 17 aplican alguna forma del mismo. España, Francia y Alemania aplican versiones amplias. Portugal y el Reino Unido aplican versiones más restrictivas.

Para las personas físicas que posean acciones, una empresa u otros activos que hayan aumentado de valor, el momento en que se realiza el traslado puede ser tan importante como el destino. Dado que las normas de ambos países interactúan, contar con un asesoramiento fiscal cualificado en cada jurisdicción es una parte importante de la planificación.

La fiscalidad y la calidad de vida rara vez van de la mano, salvo algunas excepciones notables

El informe compara sus conclusiones con los datos sobre calidad de vida del Global Passport Index 2026. En general, cuanto más favorable es la situación fiscal de una jurisdicción, más baja tiende a ser su clasificación en cuanto a calidad de vida.

Sin embargo, siete jurisdicciones obtienen buenos resultados en ambos aspectos: Malta, Chipre, Uruguay, Costa Rica, Mauricio, Suiza y Portugal. De entre ellas, Portugal ocupa el puesto más alto en calidad de vida, situándose en el undécimo lugar a nivel mundial.

Ninguna de las siete alcanza esa posición por no aplicar el impuesto sobre la renta. Cada una atrae a residentes internacionales gracias a su tratamiento de los ingresos extranjeros, al tiempo que sigue financiando los servicios públicos mediante la fiscalidad.

Diferentes circunstancias, diferentes prioridades

Lo que más importa también depende de cada persona. Para quienes cuentan con un patrimonio significativo, el impuesto de sucesiones puede superar al impuesto sobre la renta. Francia aplica un tipo de hasta el 60 %, Japón del 55 % y Alemania del 50 %, mientras que ninguna de las 13 jurisdicciones principales del estudio lo aplica.

Para los jubilados, las pensiones, la asistencia sanitaria, el coste de la vida y los impuestos sobre el consumo suelen tener más peso. Para los profesionales que trabajan a distancia, el tratamiento de los ingresos extranjeros suele ser decisivo. Los ingresos suelen gravarse en función del lugar donde se realiza el trabajo, más que del lugar donde tienen su sede los clientes. Vivir en un país mientras se presta servicio a clientes en otro no convierte automáticamente esos ingresos en extranjeros.

Parte de un plan más amplio

La decisión sobre la residencia puede afectar a cómo se gravan los ingresos, cómo se gestionan los activos, cómo se transmite el patrimonio a la siguiente generación y qué opciones tiene una familia si cambian las circunstancias. Estas cuestiones suelen implicar a varios especialistas, desde expertos fiscales y abogados hasta bancos privados y asesores en materia de residencia y ciudadanía. Global Citizen Solutions es una empresa de asesoramiento en planificación de residencia y ciudadanía que ayuda a clientes con un elevado patrimonio y a sus familias a obtener un mayor control sobre dónde pueden vivir, viajar, hacer negocios y operar en distintas jurisdicciones.

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La Cumbre sobre Riqueza y Migración, que tendrá lugar en Lisboa los días 5 y 6 de noviembre, reunirá todas estas perspectivas. Entre los temas que se tratarán se incluyen la competencia entre Portugal y los Emiratos Árabes Unidos por el capital global, los cambios que se están produciendo en las «visados dorados» en Europa, la planificación sucesoria y fiscal transfronteriza para familias internacionales, y por qué las familias eligen Portugal.

Para cualquiera que esté considerando Portugal, o cualquier otra jurisdicción, las preguntas más útiles son estas: ¿A qué grava el sistema? ¿Cómo trata los ingresos y los activos que se tienen en el extranjero? ¿Qué ocurre cuando comienza la residencia y cuándo finaliza? ¿Cómo encajan esas normas en los planes a largo plazo de la familia? El tipo impositivo nominal es solo una parte del panorama.

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Eleanor Legge-Bourke

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