Cosa rivela un confronto fiscale tra 48 paesi sul Portogallo

Quando si valuta la possibilità di stabilire la propria residenza in un altro Paese, la questione fiscale viene spesso ridotta a un unico dato: l’aliquota massima dell’imposta sul reddito. Si tratta di un punto di partenza ragionevole, ma che tralascia molti aspetti. Un nuovo rapporto della Global Intelligence Unit di Global Citizen Solutions, intitolato «Tax Optimization for Global Citizens»(Ottimizzazione fiscale per i cittadini globali), mette a confronto 48 giurisdizioni sulla base di 11 parametri, dall’imposta sul reddito e sulle successioni alle conseguenze della cessazione della residenza.

Cinque risultati spiccano in particolare.

Un’aliquota più bassa non sempre implica una posizione fiscale più vantaggiosa

L’aliquota massima dell’imposta sul reddito in Uruguay è del 36%, vicina a quelle in vigore in gran parte dell’Europa occidentale. Quella dell’Ungheria è del 15%. Considerando solo le aliquote, l’Ungheria sembrerebbe la scelta più vantaggiosa. Nel rapporto, tuttavia, l’Uruguay si colloca al 12° posto e l’Ungheria al 31°.

La differenza sta in ciò che ciascun paese tassa. L’Uruguay generalmente non tassa i redditi percepiti all’estero, il che è uno dei motivi principali per cui registra il punteggio più alto nello studio per quanto riguarda la struttura del suo sistema fiscale. L’Ungheria tassa i residenti sui loro redditi provenienti da qualsiasi parte del mondo e offre pochi vantaggi ai nuovi arrivati.

Per le persone fisiche i cui investimenti o interessi commerciali si estendono su più di un paese, l’ambito di applicazione dell’aliquota può essere più rilevante dell’aliquota stessa.

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Il trattamento dei redditi esteri varia notevolmente

I paesi adottano approcci molto diversi nei confronti dei redditi percepiti all’estero. Alcuni, tra cui gli Emirati Arabi Uniti e le Bahamas, non applicano alcuna imposta sul reddito delle persone fisiche. Altri, come l’Uruguay, il Paraguay e la Malesia, tassano solo i redditi percepiti all’interno del paese. Malta tassa i redditi esteri solo quando vengono trasferiti nel paese.

Il Portogallo tassa i residenti sul loro reddito mondiale, così come la maggior parte delle giurisdizioni citate nel briefing. Come Cipro, l’Italia e la Grecia, anche il Portogallo offre un regime speciale per i nuovi residenti che soddisfano i requisiti. Il regime, noto come IFICI, prevede un’aliquota forfettaria del 20% sui redditi portoghesi ammissibili per un massimo di 10 anni, oltre a un’esenzione sulla maggior parte dei redditi di fonte estera. È rivolto a professionisti in settori quali la ricerca, l’innovazione e le startup, e i redditi da pensione non beneficiano di un trattamento preferenziale.

Regimi di questo tipo possono essere vantaggiosi, ma differiscono dalle norme fiscali standard di un paese. In genere si applicano per un periodo definito, richiedono una domanda e possono essere rivisti dal governo che li ha introdotti. L’Italia, ad esempio, ha modificato il costo del proprio regime due volte in nove anni. Quando un regime fa parte di un piano, vale la pena considerare per quanto tempo sarà applicabile e quale sarà la situazione una volta terminato.

Il permesso di soggiorno e la residenza fiscale sono due concetti distinti

Un permesso di soggiorno, come il Golden Visa, conferisce il diritto di vivere in un paese. Di per sé non rende il titolare residente fiscale. La residenza fiscale dipende solitamente dal tempo trascorso nel paese, in genere circa 183 giorni all’anno.

Sette delle dieci giurisdizioni in testa alla classifica dei programmi di residenza e cittadinanza del briefing non prevedono un requisito di soggiorno minimo. È quindi possibile ottenere i diritti di residenza senza che ciò comporti un cambiamento della propria posizione fiscale. Per molte famiglie, questo aspetto costituisce parte del valore di un programma di residenza: offre un’ulteriore opzione, disponibile se e quando decidono di avvalersene.

Le norme relative alla partenza sono importanti tanto quanto quelle relative all’arrivo

Alcuni paesi applicano un’imposta di uscita quando un individuo pone fine alla propria residenza fiscale. Ciò equipara la partenza alla vendita dei beni dell’individuo, tassando i guadagni accumulati ma non ancora realizzati.

Il documento rileva che 31 delle 48 giurisdizioni non impongono alcuna imposta di uscita, mentre 17 ne applicano una qualche forma. Spagna, Francia e Germania applicano versioni di ampia portata. Portogallo e Regno Unito ne applicano di più restrittive.

Per i soggetti che detengono azioni, un’impresa o altri beni il cui valore è aumentato, la tempistica del trasferimento può essere importante tanto quanto la destinazione. Poiché le norme dei due paesi interagiscono tra loro, una consulenza fiscale qualificata in ciascuna giurisdizione è una parte importante della pianificazione.

Fiscalità e qualità della vita raramente vanno di pari passo, con alcune eccezioni degne di nota

Il documento confronta i propri risultati con i dati sulla qualità della vita tratti dal Global Passport Index 2026. In generale, quanto più favorevole è la posizione fiscale di una giurisdizione, tanto più bassa tende ad essere la sua posizione nella classifica della qualità della vita.

Tuttavia, sette giurisdizioni ottengono buoni risultati su entrambi i fronti: Malta, Cipro, Uruguay, Costa Rica, Mauritius, Svizzera e Portogallo. Tra queste, il Portogallo si colloca al primo posto per la qualità della vita, all’11° posto a livello mondiale.

Nessuna delle sette giurisdizioni raggiunge tale posizione grazie all’assenza di imposta sul reddito. Ciascuna di esse attira residenti internazionali grazie al proprio regime di tassazione dei redditi esteri, pur continuando a finanziare i servizi pubblici attraverso la fiscalità.

Circostanze diverse, priorità diverse

Ciò che conta di più dipende anche dall’individuo. Per chi possiede un patrimonio consistente, l’imposta di successione può superare l’imposta sul reddito. La Francia applica un’aliquota fino al 60%, il Giappone al 55% e la Germania al 50%, mentre nessuna delle prime 13 giurisdizioni dello studio la applica.

Per i pensionati, le pensioni, l’assistenza sanitaria, il costo della vita e le imposte sui consumi tendono ad avere un peso maggiore. Per i professionisti che lavorano da remoto, il trattamento dei redditi esteri è spesso determinante. Il reddito viene solitamente tassato in base al luogo in cui viene svolto il lavoro piuttosto che alla sede dei clienti. Vivere in un paese mentre si servono clienti in un altro non rende automaticamente quel reddito estero.

Parte di un piano più ampio

Una decisione in merito alla residenza può influire sulle modalità di tassazione del reddito, sulle forme di detenzione del patrimonio, sulle modalità di trasmissione del patrimonio alla generazione successiva e sulle opzioni a disposizione di una famiglia in caso di cambiamento delle circostanze. Queste questioni spesso coinvolgono diversi specialisti, da esperti fiscali e avvocati a banche private e consulenti in materia di residenza e cittadinanza. Global Citizen Solutions è una società di consulenza specializzata nella pianificazione della residenza e della cittadinanza, che aiuta i clienti con un patrimonio elevato e le loro famiglie ad acquisire un maggiore controllo su dove possono vivere, viaggiare, fare affari e operare in diverse giurisdizioni.

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Il Wealth & Migration Summit, che si terrà a Lisbona il 5 e 6 novembre, riunirà queste prospettive. Tra gli argomenti in programma figurano la competizione tra il Portogallo e gli Emirati Arabi Uniti per attrarre capitali globali, i cambiamenti in atto per i Golden Visa in Europa, la pianificazione successoria e fiscale transfrontaliera per le famiglie internazionali e i motivi per cui le famiglie scelgono il Portogallo.

Per chiunque stia valutando il Portogallo, o qualsiasi altra giurisdizione, le domande più utili sono queste: su cosa grava il sistema fiscale? Come vengono trattati i redditi e i patrimoni detenuti all’estero? Cosa succede all’inizio e alla fine del periodo di residenza? In che modo tali norme si adattano ai piani a lungo termine della famiglia? L’aliquota nominale è solo una parte del quadro.

Contatti:

Eleanor Legge-Bourke

Eleanor@globalcitizensolutions.com